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1、什么是逆回购？ 简单来讲，逆回购从本质上讲是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息；别人用债券（国债或企业债）作抵押，到期还本付息。
2、最低参与金额是多少？ 上海市场国债逆回购：交易数量为10万或10万的整数倍； 深圳市场债券逆回购：交易数量为1000元或其整数倍； 3、逆回购交易是否安全？ 逆回购交易一般没有风险，因为逆回购方直接针对的是中国结算公司这样的第三方。 如果债券质押方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金，然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。
与股票交易不同的是，逆回购交易在初始交易时收益的大小即已确定，抵押债券价格的涨跌、市场利率水平的波动与逆回购交易的收益无关。 4、逆回购交易适合什么类型的客户？ 逆回购交易适合风险承受能力较低的个人以及流动资金充裕且有资金管理需求的机构。
5、逆回购都有哪些品种？ 逆回购分为上交所的国债逆回购与深交所的债券逆回购两种。 6、逆回购交易操作流程？ 操作方法：点击卖出，输入逆回购代码，系统自动弹出价格和最大可卖数量，修改价格、数量（如果要修改），选择确认即可。
交易方向：卖出 代码：逆回购代码 价格：年化收益率（按365天计算） 委托数量单位：上海以手为单位，10张1手，1手1000元，最低100手 深圳以张为单位，1张100元，最低10张 （1）到期自动到账：到期资金和利息将在开盘前即9点左右自动返还到投资者的账户，无需进行操作。 回购到期日资金解冻，当天可用，次日可取。
例如，周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可进行股票或者逆回购交易，周三资金可取。 （2）软件中的交易价格代表年化收益率 债券回购是以年化收益率报价，在回购交易报价时，直接输入资金的年化收益率的数值。
如成交价格显示5。050，即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5。
050%。 7、实际占用天数？（绝大部分券商软件在下单时会提示实际占用天数，本段繁琐可忽略） 2017年5月22日起，交易所修改逆回购规则，按照资金实际占用天数计息，带来的最大影响就是周四做1天逆回购可以算3天利息！ T日：下单日 T+1日：资金开始占用 T+N日：资金回笼可用日（N为逆回购交易天数，遇节假日顺延至下一工作日） T+N+1日：资金回笼可取日，停止占用 举例1：周四下单1天逆回购（T日），周五资金开始占用（T+1日），周五资金回笼可用日（T+N日，N为1），下周一资金回笼可取日，停止占用（T+N+1日） 实际占用天数——周五开始占用，下周一停止占用，实际占用周五、周六、周日3天。
举例2:2018年1月1日为元旦假期，2017年12月27日周三下单2天逆回购（T日），周四资金开始占用（T+1日），周五资金回笼可用日（T+N日，N为2）,2018年1月2日下周二资金回笼可取日，停止占用（T+N+1日） 实际占用天数——周四开始占用，下周二停止占用，实际占用周四、周五、周六、周日、下周一共5天。 举例3:2018年1月1日为元旦假期，2017年12月27日周三下单4天逆回购（T日），周四资金开始占用（T+1日），2018年1月2日下周二资金回笼可用日（T+N日，N为4，遇节假日顺延至第一个工作日），2018年1月3日下周三资金回笼可取日，停止占用（T+N+1日） 实际占用天数——周四开始占用，下周三停止占用，实际占用周四、周五、周六、周日、下周一、下周二共6天。
8、逆回购的收益？ 净收益 = 成交金额*年收益率*资金实际占用天数/365天 - 手续费。 ①假设周一以5。
050的价格进行10万元的204001的逆回购交易，资金周二到账可用，周三可取，实际占用1天。 净收益=（100000*5。
050%*1/365）- 1 = 12。84元。
②假设周四以5。050的价格进行10万元的204001的逆回购交易，资金周五到账可用，下周一可取，实际占用3天。
净收益=（100000*5。050%*3/365）- 1 = 40。
51元。 相比之下，对比活期利息（0。
35%）只有不到1元。 9、交易技巧？ 由于逆回购从本质上是一种短期贷款，因此其收益率变动往往与利率的变动正相关。
一般而言，利率下跌，逆回购收益率也会下降。除此以外，在资金需求较高的时候，逆回购收益也很不错，适合目前资金偏紧的市场环境。
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逆回购操作技巧一：用暂时闲置资金参与。
交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。
因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。 逆回购操作技巧二：有机会尽量参与。
很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例，我们看看差别。
如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0。 36%/360=10元。
如果做回购，一般利率为1。5%（周四可到4%），则回购利息为100万*1。
5%/360=42元，减去最高的佣金10元，剩余32元，比活期高22元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。
逆回购操作技巧三：周五和节假日前谨慎参与。 周五如果资金能转出做其他投资，就不要做逆回购，因为资金利率很低，而且周末两天也没有利息。
特别是长假前一定要计算一下，转出和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高，但却失去了长假期间的利息。
逆回购操作技巧四：选择收益高的市场参与。沪深交易所都有回购品种，因为他们都没有什么风险，所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的，而事实上很多投资者并不了解这一点。
比如2010年3月25日深市回购利率最高达到9%，而沪市最高才4%！ 逆回购操作技巧五：7日逆回购比连续1日逆回购更有利。如果限制资金超过1周，期间又无新股申购等更好的投资渠道，那么连续做1日和做一个7日逆回购那个更有利呢？简单计算如下： 1日逆回购4次的利率平均为1。
5%，周四为4%，则投资100万总收益为100万*（1。5%*4+4%）/360=278元，减去佣金50元后净收益为228元。
7日回购利率平均为1。5%，则收益为100万*1。
5%*7/360=292元，减去佣金50元后净收益为242元，比连续做1日回购高14元！更重要的是做一次7日逆回购比较方便。
在交易界面，选择“卖出”，输入代码（比如204001），融资价格就是年化利率，数量最低是1000（张），代表10万元，每10万元递增，点击融券下单就可以了（上面显示的最大可融没有意义）。
如果是一天回购，则下一交易日（T+1日）资金可用但不可取，T+2日可取。可用指可以买入任何证券；可取指可以转入银行账户。
注：回购交易的规则是“一次交易，两次结算”。当做了逆回购借出资金后，到期资金就自动回到账户上，期间不用做任何操作。
比如1日回购，当日晚上资金就显示可用，但实际上是资金T+1日晚上返回到账户。 T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回购，则下周一资金才可用，但实际上仍然只获得了一天的年化利率。
有的券商是T+2日资金才可用，这明显是不合理的。
第一：看风险 国债逆回购号称“无风险投资”，真的没有风险吗？ “无风险投资”就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押到期还本付息。
你的交易对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金给你。 除非金融出现系统性崩盘，否则逆回购不会有什么问题，安全性和银行储蓄不相上下。
第二：看收益 国债逆回购收益高吗？ 逆回购的收益率跟市场的资金面有关，资金面越紧张，市场越需要钱，逆回购的收益率越高。 经常买银行理财产品的小伙伴都会发现，月末、季度末、年末出的理财产品收益率都会相对高一些，这是因为一般在这三个时点市场的资金面都会相对紧张一些。
第三：看期限 国债逆回购流动性怎么样？ 国债逆回购的流动性非常好，资金到时自动到账，可即可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益；期限最短为1天，最长182天。
(1) 回购委托。
客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单； （2） 回购交易申报。
根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。
（3） 交易撮合。交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。
（4） 成交数据发送。T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。
（5） 清算交收。结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据，与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。
（6）回款。比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。
(1) 回购委托 客户委托证券公司做回购交易。
客户也可以像炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单； （2） 回购交易申报 根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。
（3） 交易撮合 交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。 （4） 成交数据发送 T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。
（5） 清算交收 结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据，与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。 （6）回款 比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。
1.用暂时闲置资金参与。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。
2.有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例，我们看看差别。如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0.36%/360=13.88元。如果做回购，一般利率为1.5%（周四可到4%），则回购利息为100万*3.5%/360=97.22元，减去最高的佣金10元，剩余87.22元，比活期高73.34元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。
3.周五和节假日前谨慎参与。周五如果资金能转出做其他投资，就不要做逆回购，因为资金利率很低，而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下，转出和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高，但却失去了长假期间的利息。
4.选择收益高的市场参与。沪深交易所都有回购品种，因为他们都没有什么风险，所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的，而实时上很多投资者并不了解这一点。比如2011年8月1日沪市回购利率最高达到7.7%，而深市市最高才4%!
5.打新股收益率高时，就不要做逆回购。新股申购收益率在大多数情况下高于逆回购收益，所以若投资者的资金闲置三天且恰逢有新股发行就不要做逆回购而选择打新股。
6.7日逆回购比连续1日逆回购更有利。如果限制资金超过1周，期间又无新股申购等更好的投资渠道，那么连续做1日和做一个7日逆回购那个更有利呢？简单计算如下。1日逆回购4次的利率平均为1.5%，周四为4%，则投资100万总收益为100万*（1.5%*4 4%）/360=278元，减去佣金50元后净收益为228元。7日回购利率平均为1.5%，则收益为100万*1.5%*7/360=292元，减去佣金50元后净收益为242元，比连续做1日回购高34元！更重要的是做一次7日逆回购比较方便。